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军工股涨停潮,机构建议这样把握投资机遇(附股)丨牛熊眼

时间:20-08-10 11:01    来源:一财网

8月10日,军工板块掀起涨停潮,截至发稿,银河电子、北斗星通、长城军工等16只股票涨停。

Wind数据显示,截至8月7日,中信国防军工板块年内已涨69.84%,在中信一级行业中排名第一。8月3日至7日,鹏华中证国防ETF上涨17.62%,位居A股ETF涨幅榜首位。广发中证军工ETF、国泰中证军工ETF、富国中证军工龙头ETF、华宝中证军工ETF的涨幅也都超过15%,易方达中证军工ETF也上涨了14.89%。

对于板块的上涨逻辑,中泰证券指出,军工中报披露期将至,多家公司发布2020年半年度业绩预告,军工行业基本面整体呈现改善趋势。成长层面,基于国防现代化建设面临的迫切需求,2020年军费增长将保持稳定,新一代主战装备列装也有望加速。改革层面,军工集团上市平台资源持续整合,建立激励机制作为国企改革的重要手段之一将持续推进,激发板块活力。此外,2020年是“十三五”收官和“十四五”规划的承前启后之年,随着我国军队现代化建设不断推进,国防预算开支保持稳定增长,未来新一代主战装备将加速列装,军费开支和订单层面的利好也将逐步体现在公司业绩的改善上,预计军工板块行情在未来有望持续升温。

在投资策略上,中信建投建议重点把握供需新平衡、改革再出发和成长正当时三条投资主线,(1)在供需新平衡方面:建议首选符合“实战需求旺盛、新型号定型、量产预期将至”三大标准且型号量产有望延续的整机公司,以及在实战化练兵背景下需求集中释放的相关公司;

(2)在改革再出发方面:随着国家政策加大力度支持、人事调整到位,资产注入新路径的示范效应将逐步显现,军工核心资产或将加快证券化,优化提升上市公司经营效率或将成为各大军工集团的重要任务。建议重点关注“主业有支撑、注入空间大、经营可改善”的军工央企上市公司;

(3)在成长正当时方面:军工上游企业的技术和产品具有军民两用性,通过向民用转化可解决国产化问题,重点关注“行业空间大、国产化率低、国产化刚需强劲”三大标准的相关行业,包括碳纤维、连接器、微波组件、电容器、红外探测器等领域。

供需新平衡:中直股份、航发动力、中航飞机(000768)、内蒙一机、航天发展;

改革再出发:*ST湘电、四创电子、杰赛科技、中航机电、中航电子;

成长正当时:光威复材、七一二、宏达电子、中航光电、航天电器。

国海证券表示,建议紧抓航空发动机、主战装备上量、无人机、导弹、新材料等景气度高、确定性强、业绩有望持续兑现的方向。

(1)航空发动机:新装备上量和原有装备升级替换对航空发动机新装和替换需求旺盛,预计未来十年国内军用航空发动机市场规模有望达数百亿美元。建议关注航发动力、航发科技、航发控制、钢研高纳等。

(2)主战装备上量:一流军队建设需要大批先进武器装备的支撑,在装备补短板和型号上量的过程中,主战装备龙头及配套企业前景明确。建议关注中直股份、中航飞机、洪都航空、中航沈飞、中航机电等。

(3)无人机:无人机等作战平台是无人作战体系重要组成部分,无人机内需和军贸市场需求旺盛。建议关注航天彩虹、星网宇达、华伍股份等。

(4)导弹:实战化训练推动军队转型升级,训练要求和频次的提升必将带来导弹等消耗品用量的大幅提升。建议关注航天电器等。

(5)新材料:复材等新材料在军民用飞机上的用量增长明显,随着军机上量,以及民用客机领域的快速发展,复合材料等新材料领域需求旺盛,将在较长时间内维持较高的景气度。建议关注中航高科等。

(6)军工信息化:政策强调“加快机械化信息化智能化融合发展”,信息化是军队战力的倍增器,我国军队信息化建设有望持续加快发展。建议关注航锦科技等。

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